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財務分析の指標と用語集|計算式一覧

インスタントキャッシ配当の計算方法 - 16254

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もう少し厳密なインタレスト・カバレッジ・レシオ

多くの会社は、銀行などの金融機関からお金を借りています。 ある程度の借入金をもつことは会社を経営するうえでは必要なことなので問題はありませんが、同時に「その借入金の額が適正なのか」「どれだけ借入金に依存しているのか」というポイントもチェックすることは非常に大切です。 これらのポイントは、金融機関がお金を貸す時にも重視されます。 さらに、銀行にとっては元本が戻ってくるかという点のほかにも「利息をしっかり支払ってくれるか」も大切なポイントとなります。 インタレスト・カバレッジ・レシオは、この利息の支払い能力を測る指標です。 インタレスト・カバレッジ・レシオとは、会社の債務返済能力を測る指標として、主に金融機関が安全性分析の際に用いるものです。受取支払利息や社債利息などの金融費用に対する事業利益の比率を表すことで、 借入金の元本ではなく利息の支払い能力をチェックする指標です。 安全性分析の指標としては、他にも流動比率や固定比率、自己資本比率などがありますが、これらの指標は貸借対照表のストックに基づく安全性の指標です。 一方、インタレスト・カバレッジ・レシオは、損益計算書の金額を重視したフローに基づく安全性分析の指標です。 インタレスト・カバレッジ・レシオは、営業利益と受取利息・配当金の合計を、支払利息で割って計算するものなので、 数値が高ければ高いほど安全性が高いと判断することができます。 営業利益は、本業で生み出された利益ですから、支払利息などに対してその支払いの原資になる利益を何倍あげているかを計算することで、利払い能力を見ることができるので、この利益が出ていなければ、いずれは利息の支払いに限界がきてしまうということになるからです。

インタレスト・カバレッジ・レシオの適正な比率

支払利息はより小さく、事業利益がより大きくなるほど財務体質は改善するため、 インタレスト・カバレッジ・レシオが高いほど財務健全性が高い と判断できます。 決算関連の資料は、 EDINET や企業の公式サイトのIRページから、簡単に入手することが可能です。

資産効率性を表す財務分析指標

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